Tras un pequeño paréntesis para comentar las últimas compras realizadas, volvemos a hablar sobre la diversificación. Después de hablar sobre la importancia de la diversificación en nuestra estrategia, toca analizar el segundo de los 4 tipos de diversificación:
- Diversificación por sectores
- Diversificación por empresas
- Diversificación temporal
- Diversificación geográfica
Diversificación por empresas:
En este tipo de diversificación lo que buscamos es no concentrar en pocas empresas nuestra inversión. Es la forma más básica de diversificación y el único requisito que nos exige es invertir en un número elevado de empresas.
Invirtiendo en las suficientes empresas podemos lograr que el peso de cada empresa no sea muy elevado. De esta forma, cuando vivamos de los dividendos, podremos conseguir que cada empresa nos proporcione un porcentaje bajo de ingresos.
¡Te veo preparado para comprar desde el móvil Leo! La verdad es que es complicado poder decir si el número correcto es 8, 20 o 100. La lógica nos dice que mientras encontremos empresas de calidad que cumplan nuestro análisis ANA deberíamos incrementar el número de empresas de nuestra cartera sin un límite muy claro. Otra de las limitaciones que veo sobre el número idóneo de empresas en que invertir es el poder darle un seguimiento a cada una de ellas. bien es cierto que con un análisis de una hora por empresa al año nos sería más que suficiente en nuestra estrategia. Personalmente no me pongo un límite de número de empresas pero sí creo que deberíamos llegar a un mínimo de 25 empresas.
El número 25 que elijo como mínimo es para conseguir que nuestras empresas ronden un peso de entre un 3% y un 5% y que ninguna de las empresas tenga un peso superior al 5%. Pero ojo, ¡no un 5% sobre el valor de la cartera! Los dividendos que pague la empresa no deben superar el 5% del total de dividendos que recibamos. Así nos aseguraremos de que nuestros ingresos no están en manos de la decisión de una sola empresa y, si nos hemos equivocado al elegir una de las empresas, sólo perderemos entre un 3% y un 5% de nuestros ingresos como máximo.
Mi cartera actualmente está en formación y de momento tengo 23 empresas pero en lo que aún tengo que trabajar, es en conseguir igualar los ingresos que cada empresa me proporciona. Estoy muy lejos de lograr ese equilibrio. Cuando tenga una cartera formada y con la que esté a gusto, comenzaré a trabajar en ello.
Por último, como os comenté en el primer post sobre la diversificación, la prudencia es una las características más importantes que un inversor a largo plazo ha de tener, y asumir el riesgo de invertir en pocas empresas no parece lo más sensato.
¿Y vosotros? ¿Qué número de empresas tenéis en cartera y qué número de empresas queréis llegar a tener?
Dr. Exo
Hola, quizás ésto se haya comentado en posts anteriores pero no lo recuerdo. para las empresas americanas utilizas un broker diferente al de las españolas? yo utilizo ING, y ya tenog claro que el modelo para que no te retuvieran de más en origen para americanas (que aún no tengo) te lo tramitan ellos , pero... no sé si debería diversificar más en brokers o podría continuar con ING para las americanas.
ResponderEliminarCómo lo haces tú?
gracias y saludos
Ya se sabe que en este gustos para todos y hay gente que diría que 25 empresas son demasiadas. Yo reconozco lo poco que sé y prefiero también tener muchas para evitar errores. En cuanto al broker utilizo ING para española espero me parece demasiado caro para americanas. He empezado a utilizar degiro porque me permite hacer pequeñas entradas y traspasar la cartera más adelante cuando tenga acumuladas mayores posiciones.
ResponderEliminarHola Rodes,
ResponderEliminarYo de momento sigo con ING. Ellos tramitan automáticamente el formulario para que en origen te retengan sólo el 15%.
En el futuro puede que cambie a IB pero tengo que pensarlo bien.
Gracias por tu comentario!
Dr. Exo
Hola Objetivo2035,
ResponderEliminarGracias por tu comentario! La verdad es que hay opiniones para todo pero yo creo que un objetivo mínimo de 20 empresas si es algo que suele ser común. Lo del broker todos me comentáis lo mismo, tengo que pensarlo bien pero el candidato mejor situado es IB.
Alguien ha traspasado su cartera a IB? Entiendo que no cuenta como venta a pesar de pasar de nominativas a ómnibus, no?
Gracias a todos por adelantado!
Dr. Exo
Hola, yo llevo la diversificación por empresas un poco más atrasada, aunque, de momento, tampoco tengo prisa. Actualmente mi cartera la forman 10 empresas españolas. Las nuevas incorporaciones que haga en el futuro serán empresas extranjeras hasta un máximo de 20-25. Por lo menos eso es lo que tengo en mente a día de hoy.
ResponderEliminarHola,
ResponderEliminarGracias por tu comentario! Si estás empezando a formar la cartera 10 empresas es un buen comienzo, hay que ir sin prisa pero sin pausa :)
Dr. Exo
Muchas gracias por compartir los datos de tu cartera. Yo tengo 7 empresas de calidad y una que es un error de mi pasado (la venderé mas adelante). Como mucho, podría llegar a 10 empresas. En actualidad, me siento cómoda con las que tengo. Con este número de empresas puedo ir rebalanceando la cartera periódicamente.
ResponderEliminarTambién quería comentar que en los comienzos mi cartera formaban 3-4 empresas. Al perder dinero con dos de ellas, llegué a la conclusión de que quería tener una cartera de 50 empresas, para limitar estos riesgos. Cuando iba por 20-25 me di cuenta de que incorporaba bastantes empresas que no me convencían de todo. Y, en la última etapa, espero que ya definitiva, elegí un pequeño puñado de empresas de calidad. Iré añadiendo dinero a cada empresa periódicamente, 1-2 veces al año.
ResponderEliminarHola Sarmita,
ResponderEliminarGracias por pasarte al blog y comentar!
Se puede saber cuál es el error? Con 10 empresas no ves un poco arriesgado si fallas en la elección de una el perder el 10% de tus ingresos?
Un saludo y gracias!
Dr. Exo
Ya entiendo... yo creo que 20-30 empresas de calidad sí se pueden encontrar pero es cierto que el trabajo de hacer el seguimiento es mucho mayor que con una cartera de 10.
ResponderEliminarLeí que había algún estudio que decía que 8 era el número mágico a partir del que incrementando el número de empresas no mejoraba mucho la diversificación real pero no lo leí a fondo.
Al final, esto depende de cómo esté a gusto cada uno. Yo por el momento no me veo con menos de 30 empresas pero nunca se sabe. No creo, pero quizás en unos años me sienta más a gusto reagrupando y reduciendo el número de empresas, nunca digas "de este agua no beberé".
Un saludo!
Dr. Exo
Yo de momento,llevo 11 empresas en cartera.
ResponderEliminarHe pensado en 20 empresas para mi cartera cuando vaya teniendo mas volumen.
Yo me siento más tranquilo teniendo el número suficiente de empresas para que ninguna de ellas supere un 5% de la cartera. Todavía no he llegado a ello, pero poco a poco añadiendo nuevos valores a la cartera llegará el momento que ninguna superará ese porcentaje.
ResponderEliminarSaludos
Hola Tamaki,
ResponderEliminarYo pensaba también en 20 empresas pero al llegar a las 20 me seguía sintiendo cómodo investigando nuevas empresas y comprándolas :)
Gracias por tu comentario!
Dr. Exo
Hola Magallanes,
ResponderEliminarGracias por tu comentario! Entonces irás a un mínimo de 20 empresas, ¿verdad? Yo más que pensar el peso de cada empresa miraría el peso que suponen los dividendos de esa empresa sobre el total dividendos!
Dr. Exo
Creo que el numero de empresas a elegir es bastante personal. Como quiero aplicar Dollar Cost Average, intentando que las empresas sigan teniendo el mismo porcentaje (la idea es comprar cada vez la que tenga el menor porcentaje de peso), me veo bien con 6-7. Está idea se me ilumino en un rato que estaba viajando en el ave, leyendo un artículo de The Economist sobre las empresas que dominan el mundo. Empleé está idea que tuve en práctica hace 6 meses, de momento todo va bien.
ResponderEliminarBuenas,
ResponderEliminarHablando sobre la diversificación de empresas, lo importante no es tener un numero sino que las empresas sean solidas y con buenas perspectivas. Leí que Dividend Mantra tiene ahora mismo ya 89 compañías y me acuerdo perfectamente que dijo que no iba a tener más de 50 que era el limite.
Pues el final no se trata de un numero sino que las empresas sean buenas y con dividendos crecientes.
Saludos
Hola Dr. Exo.
ResponderEliminarDe mis 21 empresas tenemos en común 16, por lo tanto me encanta tu cartera. jejejeje
Pero en general la tienes más diversificada, primero por importe en USA y luego por sectores, objetivos que tengo en mente.
Tengo un fondo de reserva para la tan "anunciada" caída de DOW, y con estas caídas del Ibex no le he tocado (de momento), pero he comprado fuerte y he agotado casi las compras de todo este año, también hay que diversificar en el tiempo.
Me das ideas con Nike y Walt Disney, jejejeje Aunque Ibm y MCD ya les tengo el ojo puesto.
Una nueva que me encanta y tengo a tiro es 3M.
Saludos.
Si, actualmente son 14 y espero con los años sobrepasar las 20. Me parece muy buena idea, que el 5% no sea sobre el total de la cartera sino sobre el total de los dividendos.
ResponderEliminarHola Sarmita,
ResponderEliminarEstoy de acuerdo en que 6 buenas empresas es mejor que 20 empresas no tan bien elegidas, pero en el primer caso un error te cuesta más de un 16% de tu cartera y en el segundo caso sólo un 5%.
Aún así cada uno debe apostar por aquello con lo que mejor duerma!
Dr. Exo
Hola Francesc,
ResponderEliminarTotalmente de acuerdo, la clave es que sean empresas de calidad pero, ¿y si te equivocas al elegir 1 de ellas y sólo tienes 5?
Para mi es importante saber que ante un posible error de elección o fraude de la empresa no perderé una parte importante de mis ingresos!
Dr. Exo
Hola JV,
ResponderEliminarMuchas gracias por tu comentario!
Todas las que mencionas son grandes empresas, yo también estoy esperando que baje algo más el Dow para entrar fuerte :)
Dr. Exo
Gracias Magallanes! Es clave para no poner en riesgo nuestros ingresos cuando vivamos del dividendo :)
ResponderEliminarDr. Exo
Creo que lo del numero de empresas es algo muy personal.Yo de momento que estoy empezando, prefiero concentrar en dos-tres y luego cuando suba de capital espero incrementar los valores.Es como poner un negocio en un barrio y cuando empiece a funcionar bien ir pensando en expandir la empresa a otras zonas...
ResponderEliminarPor otro lado, 20-25 valores consumen muchas comisiones por mantenimiento,¿no?
Hola Mr. Dolar,
ResponderEliminarDepende de tu broker, en mi caso no tengo comisiones de mantenimiento!
Dr. Exo