Todos los que seguimos una estrategia de inversión a largo plazo nos preocupamos por nuestro dinero. En algún momento de nuestra vida hemos despertado del letargo financiero y hemos sido más conscientes de cómo debíamos gestionar nuestro dinero.
Esto debería ser una buena noticia, sin embargo, esta mentalidad ahorradora nos hace que inconscientemente cambiemos nuestra forma de actuar en otros aspectos de nuestra vida. De repente, buscamos ahorrar en nuestros recibos, nos descubrimos aprovechando descuentos que antes despreciábamos e incluso sentimos que nos cuesta comprar cosas caras. Valoramos mucho más el dinero.
Y una de las consecuencias de nuestro cambio de mentalidad es que nos cuesta comprar cuando creemos que el precio de las acciones es elevado. El hecho de haber comprado acciones de una empresa y tener un precio medio de 20€ cuando pasado el tiempo la empresa cotiza a 30€, hace que sea complejo justificar en nuestra mente que pagaremos un 50% más que la vez anterior.
Pero ni siquiera hace falta que hayamos comprado más barato anteriormente, simplemente con seguir la evolución de la empresa y ver que ha crecido mucho su cotización podemos quedarnos inactivos esperando un precio mejor que puede que nunca llegue.
El objetivo de hoy es demostrar que es mucho más importante invertir y mantener mucho tiempo a esperar y conseguir el mejor precio posible.
Y para ver un ejemplo muy claro utilizaremos un día que a algunos les traerá malos recuerdos: el Lunes Negro. El 19 de Octubre de 1987 se conoce como Lunes Negro y es uno de los de mayor caída en la historia: una caída del 22,6% en un sólo día.
¿Qué pasaría si alguien hubiera invertido todos sus ahorros el viernes previo y otra persona hubiera invertido exactamente la misma cantidad el lunes, aprovechando la caída del 22,6%?
Es evidente que quien haya invertido aprovechando la caída saldrá mejor parado, de hecho esta pregunta es extremadamente favorable a aquel que haya invertido el lunes pero vamos a analizar si la diferencia real es tan grande.
El 19 de Octubre de 1987 el índice Dow Jones bajó 508 puntos en un sólo día, cayendo desde los 2.247 hasta los 1.739.
El Dow Jones a fecha de Octubre de 2015 estaba en 16.776 puntos por lo que la persona que invirtió a un mal precio y que en su momento tanto sufriría, ha conseguido en 28 años una rentabilidad del 7,4% anual mientras que la persona que invirtió el lunes aprovechando una caída de más del 22% en un sólo día, habrá conseguido una rentabilidad del 8,4% anual.
La diferencia entre elegir un muy mal momento o un muy buen momento es: 7,4% vs 8,4%.
En un caso normal lo lógico es que quien menos se fije en el precio pueda comprar incluso años antes que quien ve el precio de las acciones como un factor muy importante y espera al momento adecuado.
La conclusión es clara, aún no analizando el precio, tener inversiones durante mucho tiempo es mejor que acertar con el mejor precio.
Dr. Exo
Lo siento Dr. pero no estoy de acuerdo con esa teoria.
ResponderEliminarPrecio es lo que se paga y valor es lo que se recibe, por lo tanto si que es importante el preci que se paga por una empresa, ya sea un 5, 7 o 10% de diferencia. Ejemplo:
1.- Tengo 10.000€ para invertir y compro unas acciones antes de la caida a 10€ (1000 acciones). Las cuales tienen una revalorizacion de un "pongamos" 7% anual en 30 años. Eso nos da que cada accion valdria 70,12€ X 1000= 70.120€
2.- Tengo 10.000 € para invertir y compro despues de la caida, de las cuales valen 8€ (2€ de diferencia). Puedo comprar 1250 acciones
con una revalorizacion del 7% anual (LA MISMA REVALORIZACION EN % NO EN VALOR) en 30 años. Eso nos da que cada accion valdria 64,70€ X 1250 = 80.875 €
TOTAL: UNA DIFERENCIA DE 10.755€ (PODRIAMOS DECIR QUE UN "DIVIDENDO" DE 358,5€ AL AÑO).
Pero como no somos adivinos.... con esto lo unico que quiero trasmitir es que aunque se invierta a largo plazo el precio SI importa y mucho, ya que lo que juega a nuestro favor en el largo plazo es el interes compuesto.
Hola zvalue1,
ResponderEliminarEstá claro que comprando más barato obtienes mejores números. Pero hablamos de diferencias pequeñas, de menos de 30€ mensuales de dividendos.
Cuanto mejor precio consigamos mejor pero si compramos regularmente asumiendo precios a veces más altos y a veces más bajos conseguiremos lo siguiente:
El precio nos paralizará a la hora de invertir. Siguiendo tu ejemplo, podríamos estar sin comprar años hasta conseguir el precio de 8€ y habiendo comprado a 10€ cobraríamos dividendos esos años.
En resumen, mejor estar tiempo con dinero invertido en el mercado que conseguir el mejor precio.
Dr. Exo
Entonces con esa teoría, ninguna empresa es cara mientras se invierta a largo plazo y mientras cobremos un dividendo.
ResponderEliminarEstoy de acuerdo con la inversión en busca de llegar a vivir del dividendo, pero pienso que la rentabilidad de nuestros ahorros no se justifica comprando a cualquier precio.
ResponderEliminarDr. Le adjunto un artículo de los múltiples que leo referente a eso.
Efectivamente Zvalue1, si inviertes cada 3 meses en una empresa nunca tendrás un precio caro, diversificarás el riesgo temporal.
ResponderEliminarDr. Exo
Hola Zvalue1,
ResponderEliminarNunca dije que hay que comprar a cualquier precio. Hablé de diversificación temporal y de no paralizarse por pensar que el precio es alto.
Dr. Exo
Hola de nuevo, tu post no aplica en absoluto a lo que estamos hablando.
ResponderEliminarHablas de scrip.
Dr. Exo
Entonces,nos recomiendas compras temporales .
ResponderEliminarY cuanto tiempo se necesita para ver algo de color y que cantidad de dinero.
ResponderEliminarGracias.
Eso es Jose!
ResponderEliminarDr. Exo
Hola Jose,
ResponderEliminarBajo mi punto de vista la cantidad de dinero a invertir no es importante. Es mucho más importante el porcentaje que destinas de tu salario a invertir en bolsa. Leí algún estudio que dice que a partir de los 7 años se ve muy claramente el impacto de la estrategia pero no hay que centrarse en ello, hay que ser constantes y trabajar duro para mantener la estrategia en marcha.
Dr. Exo
Yo gano 1200 al mes y como gracias a dios no tengo hipoteca le dije a mi mujer q 350 e al mes a bolsa,y si puedo 1000 de cada esta.
ResponderEliminarAsí q espero no tardar en ver resultados.
Gracias doctor.
Hola Jose,
ResponderEliminarEl porcentaje que inviertes es muy similar al mío, incluso superior.
Seguro que en unos años verás resultados interesantes :)
Dr. Exo
Dr.Exo : Aunque por lo general suelo estar de acuerdo con Vd. y comprender su punto de vista, debo decirle que, en este caso, los precios de entrada sí tienen relación -y mucha- con la rentabilidad (incluso pudiendo llegar a situarnos en pérdidas a pesar de los dividendos).
ResponderEliminarEstoy preparando un estudio de las blue chips de los últimos 15 años (lo que llevamos de siglo) y que, en cuanto esté terminado, tendré mucho gusto en hacerle llegar.
Un saludo.
@globaltrading10
Gracias Rafa, te agradezco el comentario!
ResponderEliminarEs lógico que no estemos de acuerdo en todo!
Dr. Exo