El sistema de pensiones es insostenible

Es posible que nunca te hayas planteado cuál es el coste de las pensiones públicas en España. ¿Qué es más caro: la sanidad, la educación o las pensiones?

Todos habéis visto a la primera las pensiones, ¿verdad? Ahora buscad sanidad y educación. Hoy en día las pensiones representan ya un 30% del presupuesto de Estado. Parece claro que uno de los grandes problemas de España es el de mantener ese enorme gasto con una pirámide poblacional en la que cada vez hay más pensionistas y menos trabajadores:

La evolución queda bien clara. La pirámide ya no es pirámide. Todas las estimaciones sobre su evolución tienden a mostrar una pirámide en la que todas las edades pesan el mismo porcentaje, como si fuera un rectángulo. En ese escenario asusta pensar como el Estado podrá hacer frente a las pensiones.

¿Cuál es el futuro de las pensiones?

El gobierno ya impulsó una reforma en la que las subidas de las pensiones se desvinculaban de la inflación y pasaban a ser de un mínimo del 0,25% y un máximo del IPC + 0,5%. Si el gobierno mantiene una subida del 0,25% constante, las pensiones dentro de 40 años tendrán un valor tan bajo que no valdrán para mucho. Pongamos un ejemplo con una pensión de 1.000€/mes actuales que se incrementa un 0,25% anual mientras que la inflación es de un 2% anual que es el objetivo del Banco Central Europeo. Los 1.000€ de hoy, dentro de 40 años pasarán a ser 1.105€ pero al deflactarlos quedarían en 493€. Es decir, nuestra pensión se vería reducida en más de un 50%.

En los próximos años y las próximas décadas, si la situación no cambia mucho, veremos noticias relacionadas con las pensiones como:

• Jubilaciones con edades cada vez más elevadas.


• Requisito de años trabajados mayores.


• Cambios en la forma de calcular la pensión para pagar menores cantidades.


• Incremento de impuestos para hacer frente a las pensiones.

Pero ojo, en cualquier caso, la culpa no la tiene ni un gobierno ni el otro. El sistema de pensiones que actualmente tenemos en España está basado en que los trabajadores de la base de la pirámide paguen las pensiones a quienes reúnan los requisitos para cobrarlas. Esto es un sistema piramidal, igual que las conocidas estafas piramidales o esquemas Ponzi. Si no lo hiciera el Estado sería ilegal, porque es insostenible.

Pues hace falta un cambio radical Tangerine. Ha quedado claro que el sistema de pensiones es insostenible, es una estafa y no podrá perdurar en el tiempo. La solución es sencilla: el Estado no puede hacerse cargo de pagar todas las pensiones de los ciudadanos. Las pensiones han de gestionarse a través de los propios ciudadanos con sistemas de capitalización individuales, es decir, aportando cada uno una cantidad de su salario a su futura pensión.

La contribución que cada ciudadano tenga que realizar a su propio plan de pensiones tendrá un porcentaje mínimo obligatorio sobre su salario y, además, se puede pensar en fórmulas en las que la empresa asuma esta inversión mínima y el trabajador pueda complementarla voluntariamente. Pensad que hoy en día cada empresa paga más de un 30% de nuestro salario bruto al Estado en ese concepto, por lo que si les propones pasar a un 10% a nombre del trabajador estoy seguro que lo acogerán con los brazo abiertos.

La ventaja de este sistema es que el dinero en lugar de ir directo a los pensionistas, se invertiría y rentabilizaría durante años generando riqueza. De hecho, vamos a analizar un ejemplo de una empresa aportase un 10% de un salario de 1.000€/mes durante unos 45 años de vida laboral. Suponiendo un crecimiento del 8% anual de las empresas en las que se invierta el capital y una inflación del 2%, al cabo de 45 años tendríamos unas rentas por dividendos de 2.800€ netos mensuales deflactados. Y eso sin tener que vender nuestra cartera y pudiendo heredarla nuestra familia. Esa misma persona cobraría una pensión del Estado, hoy en día, de 1.000€ pero dentro de 45 años, como ya hemos visto, probablemente su pensión sería de algo menos de 500€.

2.800€ con una cartera heredable vs 500€ no heredables. Parece que queda bastante claro que las pensiones merecen una buena reforma.

En cualquier caso, el Estado tendrá un papel esencial garantizando una pensión a aquellos que con este sistema no alcancen unas condiciones mínimas pero el responsable de tu pensión serás tú.

Este sistema existe en varios países ya, el precursor fue Chile pero otros países europeos como Suecia han comenzado a adoptar ese modelo creando un sistema mixto entre lo que tenemos en España y lo que existe en Chile. ¿Para cuando un cambio así en España?

Dr. Exo