Fondos de inversion o acciones

Ya hemos llegado a la conclusión de que la inversión en bolsa a largo plazo es más rentable que en depósitos o deuda del Estado. También hemos visto que la inversión directa en acciones es más rentable que la inversión en vivienda.

Una vez eliminados los sospechosos habituales que suelen acumular la gran parte de la inversión de los españoles, queda claro que la inversión en bolsa a largo plazo es donde debemos centrarnos. 

Para ello tenemos varias opciones:

• Fondos de inversión
• ETFs
• Planes de jubilación.
• Comprar acciones de empresas directamente.

Como ya habréis intuido la preferencia del Dr. Exo se centra en la compra de acciones de empresas de forma directa. Antes de comenzar, me gustaría destacar que si estás invirtiendo en cualquiera de estas opciones empiezas a ir por un camino diferente al de los demás. Comienzas a despertar, el tratamiento funciona.

En esta ocasión nos centraremos en los fondos de inversión para ver las ventajas e inconvenientes que poseen éstos sobre la compra directa de acciones.

Un fondo de inversión es un vehículo financiero creado por un banco o gestora de fondos. En él se siguen unos criterios para incorporar activos a ese fondo. Los activos pueden ser desde deuda de un Estado, pasando por acciones de empresas y llegando a cosas más complejas como derivados y futuros.

Analicemos pues si es mejor invertir en fondos de inversión o acciones:

Ventajas de un fondo sobre las acciones:

• Diversificación más rápida:

Con muy poco capital puedes tener inversión en muchas empresas de muchos países y sectores diferentes.

• Fiscalidad:

Puedes trasladar el capital de un fondo a otro sin pagar impuestos por ello. Es una ventaja aunque las acciones no tienes necesidad de trasladarlas por lo que tampoco es algo diferencial.

Inconvenientes de un fondo sobre las acciones:

• Seguridad:

Cuando inviertes en un fondo no posees los activos que el fondo posee si no una participación de un fondo creado por un banco o gestora. Si ese banco o gestora quiebra puedes perder todo tu dinero. Con las acciones, si una empresa quiebra puedes tener otras 20 y perder menos de un 5% de tu dinero.

• Son caros:

Te cobrarán entre un 1% y un 2% del total de tu capital cada año. Eso puede lastrar enormemente su rentabilidad. Las acciones en muchos brokers no tienen ningún tipo de gasto.

• Difíciles para vivir de ellos:

Cuando creas que tengas suficiente capital como para vivir de ello, para capitalizar un fondo debes vender participaciones. Esto generará una clara duda sobre si estás vendiendo demasiadas participaciones. ¿Te llegará toda la vida? O igual vendes muy poco y llevas una vida mucho más austera de lo que podrías permitirte. Con las acciones es tan sencillo como gastarte los dividendos que cobres. Éstos se irán incrementando por encima de la inflación sin que hagas nada. Fácil, ¿verdad?

• Transparencia:

En muchas ocasiones es complicado entender exactamente en qué productos invierte el fondo mientras que invirtiendo en acciones tu controlas donde está tu dinero.

Lo que suelen argumentar quienes prefieren los fondos de inversión suele ser:

• No tengo tiempo para elegir las empresas:

Y para elegir un fondo, ¿qué haces? ¿No lo analizas? El tiempo es idéntico y elegir mal un fondo es lo mismo que elegir mal las acciones.

• Prefiero un profesional gestionando mi dinero:

Bajo mi punto de vista, los buenos profesionales de la gestión de activos son realmente escasos. Y los pocos que son buenos se centran en estrategias de corto plazo para lograr rentabilidad inmediata. La gran mayoría no poseen una visión holística de las inversiones y ni siquiera conocen en profundidad muchos de los temas que aquí tratamos.

• Diversifico más en países que no conozco:

Sinceramente, si no los conoces, no inviertas en ellos.

Conclusión:

Invertir en acciones tiene muchas más ventajas que invertir en fondos de inversión. Por todas las razones que hemos visto, el Dr. Exo recomienda la compra de acciones antes que la compra de fondos de inversión.

Dr. Exo